برنامه ریزی
سرمایه گذاری موفقیت آمیز بلند مدت مستلزم داشتن هوش سرشار، بینش عمیق و غیر عادی در زمینهء تجارت یاداشتن اطلاعات داخلی شرکت ها نیست بلکه مستلزم چارچوب مستحکم فکری برای تصمیم گیری و توانایی جلوگیری از تخریب شدن این چارچوب توسط احساسات است .هر فرد مجرب در بازار به شما می گوید که داشتن برنامه اقدام ضروری است . تدوین برنامه خیلی دشوار نیست اما پایبندی به آن به ویژه هنگامی که به نظر می رسد تمام عوامل شاخص های دیگر علیه شماست ، ممکن است خیلی سخت باشد . در این مقاله علت ض روری بودن برنامه ریزی، اتفاقاتی که در اثر نداشتن برنامه رخ می دهد و نکاتی که هنگام تدوین برنامه باید مد نظر داشته باشید، ذکر می شود .
فواید برنامه ریزی
همان طور که بسیاری از صاحب نظران معتقدند ، اگر با اعتماد به نفس و با وجود دیدگاه عمومی یا نظر تحلیل گران بر اهداف بلند مدت برنامه سرمایه گذاری خود تمرکز کنید . بهترین شرایط را برای تحقق رشد سرمایه خود فراهم کرده اید .
متمرکز بمانید
بازارهای مالی ماهیتا بی ثبات هستند . طی صد سال گذشته در اثر تورم ، نرخ های بهره ، ظهور تکنولوژی های جدید ، رکود اقتصادی و دوره های تجاری ، افت وخیزهای بسیار زیادی در این بازارها رخ داده است . در اوخر دهه 1990 چند عامل یعنی پایین بودن نرخ تورم و بهره ونیز افزایش استفاده از رایانه که همگی زمینه ساز رشد اقتصادی بودند باعث شده متوسط شاخص سهام صنایع نسبت به ابتدای دهه 300 درصد رشد کند . اما بین سال های 2000 تا 2002 این شاخص 38 درصد کاهش یافت . این هزینه با افول قیمت سهام شرکت های اینترنتی آغاز شد و با افشا شدن موارد متعدد فسادهای مالی ادامه پیدا کرد .به سبب محیط ذاتا پر افت و خیز سرمایه گذاری ، ضروری است احساسات خود را کنترل کرده و به برن امهء سرمایه گذاری خود پایبند باقی بمانید . با این کار به تمرکزی بلند مدت دست پیدا می کنید ودر نتیجه دیدگاهی واقع بینانه تر دربارهء افت و خیزهای کنونی قیمت ها پیدا خواهید کرد . برای مثال اگر یک سرمایه گذار به احساسات خود اجازه می داد در تصمیم گیری هایش دخال ت کند ، اواخر سال
2002 سهام خود را می فروخت و از رشد 44 درصدی که از اواخر سال 2002 تا اواسط سال 2005 رخ داد بی بهره می شد .
اجتناب از سه اشتباه بزرگ
سه اشتباه بزرگ در سرمایه گذاری در واقع از سه احساس اصلی و مهم یعنی ترس ، امید و حرص نشأت می گیرند . ترس باعث فروش به قیمت بسیار پایین می شود . در واقع هنگامی که قیمت ها کاهش پیدا می کنند ، فرد دچار این احساس بدون ارزیابی دقیق و بلند مدت بازار ، وحشت زده شده و دست به فروش سهام با قیمت پایین می زند . در این گونه موارد لازم است تحقیق کنید تا بفهمید آیا دلایل اصلی شما برای سرمایه گذاری ( شاخص های اصلی شرکت مورد نظر ) تغییر کرده است . هنگامی که بازار افت و خیز دارد ، در اثر یک خبر یا انتشار برخی اطلاعات فروش یک سهم افزایش می یابد در نتیجه قیمت آن بسیار پایین تر از ارزش واقعی آن می شود . در این وضعیت فروش از دیدگاهی ب لند مدت ، یک اشتباه است زیرا احتمال افزایش قیمت سهام یاد شده بسیار زیاد است . دومین احساس ، امید است . اگر این احساس تنها انگیزه و مبنای تصمیم گیری های مالی شما باشد ممکن است باعث شود سهامی را صرفا به این دلیل که قبلا رشد کرده ، خریداری کنید . خرید سهام بر مبنای این امید که آن چه در گذشته رخ داده در آینده نیز رخ خواهد داد همان اتفاقی بود که در اواخر دههء 1990 در مورد شرکت ها ی اینترنتی روی داد . در آن دوران مردم همهء سهام مربوط به این گونه شرکت ها را خریدند بدون آن که به شاخص های اصلی آن ها مثل مبنای کسب سو د ، درآمد کل ، سود سهام و ... توجهی نشان دهند . برای ارزشیابی سرمایه گذاری بهتر است کمتر به سود گذشتهء یک سهم وبیشتر به شاخص های اساسی شرکت مورد نظر توجه نشان دهید . در غیر این صورت سبد سهام شما دارای سهم هایی خواهد شد که بالاتر از حد واقعی قیمت دارند و احت مالا آن که ضرر بیش از نفع خواهد بود . سومین احساس خطرناک و گمراه کننده حرص است . اگر تحت نفوذ و کنترل این احساس باشید ،ممکن است برای به دست آوردن اندکی سود بیشتر، در موقع مناسب ، سهمی را نفروشید . با این کار، گاه سودیبزرگ به ضرری هنگفت تبدیل می شود . طی رونق حباب گونه شرکت های اینترنتی ، بسیاری از سرمایه گذارها که به سودی دو رقمی دست پیدا کرده بودند به این امید که قیمت ها اندکی دیگر بالا خواهد رفت ، از فروش آن خودداری کردند سپس هنگامی که روند نزولی قیمت ها آغاز شد سرمایه گذارها به امید معکوس شدن این روند باز هم سهام خود را حفظ کردند . به این ترتیب سود عظیم آن ها به ضرری بزرگ تبدیل شد . بهتر است سبد سهام شما شامل شرایط خرید و فروش باشد در این حالت از افتادن در این دام ها اجتناب خواهد شد .
اهداف خود را مشخص کنید
نخستین قدم در تدوین یک برنامه ، مشخص کردن اهدا فی است که از سرمایه گذاری دارید . بدون داشتن هدفی در ذهن ، تدوین استراتژی مناسب که شما را به جایگاه امن برساند دشوار است . اهداف سرمایه گذاری معمولا در یکی از این سه زمینه قرار می گیرند : امنیت ، درآمد و رشد . اهداف در حوزهء ام نیت اغلب بر حفظ ارزش کنونی سبد دارایی متمرکز هستند . این نوع استراتژی برای سرمایه گذاری بیشترین سود را دارد که مایل نیست ریسکی را بپذیرد . این فرد باید حتی الامکان از هر نوع سرمایه گذاری که ریسکی در آن نهفته است خودداری کند . اگر هدف از سرمایه گذاری ، ایج اد جریانی ثابت از درآمد باشد ، هدف شما در دومین حوزه یعنی حوزهء درآمد قرار می گیرد . این هدف معمولا در افراد بازنشسته که به جریانی ثابت از درآمد متکی هستند مشاهده می شود . این سرمایه گذارها کمتر به رشد سرمایهء خود نیاز دارند و معمولائ از ریسک موجود در بازار اجتناب می کنند .
اهداف رشد بر افزایش ارزش سبد سهام در بلندمدت متمرکز هستند . این نوع سرمایه گذاری ها معمولا مناسب سرمایه گذار های جوان تر است که به افزایش سرمایه می اندیشند . هنگام تدوین استراتژی حرکت بسیار مهم است که سن ، زمان سرمایه گذاری و میزان فاصله با هدف سرمایه گذاری تان را مورد توجه قرار دهید . اهداف باید واقع بینانه بوده و در آن ها تحمل شما برای پذیرش ریسک در نظر گرفته شده باشد .
تحمل ریسک
اکثر افراد با هدف افزایش ثروت سبد سهام و دارایی خود را گسترش می دهند اما یک عامل مهم باید مد نظر قرار گیرد و آن ریسک است . شما تحمل چه میزان ریسک را دارید ؟ اگر نتوانید افت و خیز و بی ثباتی دایمی بازار را تحمل کنید ، احتمالائ هدف شما از سرمایه گذاری یا امنیت است یا درآمد . با این حال اگر مایل هستید سهمی با قیمت پرافت و خیز را خریداری کنید آن گاه رشد هدف شماست . پذیرش ریسک بالاتر به این معناست که احتمال ضرر در سرمایه گذاری شما افزایش یافته اما در عین حال فرصتی برای کسب سودی بزرگ نیز فراهم شده است . امابه یاد داشته باشید که سرمایه گذاری های پر افت و خیز همیشه سودی بزرگ نصیب سرمایه گذار نمی کند . مؤلفهء ریسک در برنا مهء سرمایه گذاری بسیار مهم است و توجه کافی به آن مستلزم این است که کاملائ با خود صادق باشید و بدانید چه میزان ضرر را می توانید تحمل کنید.
تخصیص دارایی ها
هنگامی که به اهداف خود از سرمایه گذاری و نیز میزان تحمل ریسک خود پی بردید می توانید تخصیص منابع مالی به سهم های مختلف را در سبد سهام خود آغاز کنید . تخصیص دارایی ها به معنای تقسیم منابع مالی برای خرید سهم های مختلف در سبد سهام و در راستای اهداف و ریسک پذیری شما به عنوان یک سرمایه گذار است . بسیار مهم است که نحوهء تخصیص دارایی ها با اهداف و میزان ریسک پذیری سرمایه گذار سازگار باشد . اهداف مبتنی بر امنیت به سبدی از دارایی ها منجر می شود که در آن صرفائ اوراق بهادار با سود تضمین شده مثل اوراق قرضهء دولتی به چشم می خورد. آن دسته ازسبدهای سهام که با هدف کسب درآمد تشکیل می شوند باید حاوی اوراق بهادار با درآمد ثابت و بدون ریسک از جمله اوراق قرضهء دولتی، سهام ممتاز و سهام پرکیفیت دارای سود نقدی باشد . همچنین سبدهای سهامی که با هدف افزایش ثروت تشکیل می شود باید شامل سهام معمولی وصندوق های سرمایه گذاری باشد. بسیار مهم است که دایمائ اهداف و میزان ریسک پذیری خود را مورد بازبینی قرار داده و ساختار و ترکیب سبد دارایی خود را متناسب با آن تغییر دهید. اهمیت تخصیص دارایی ها در تدوین یک برنامه در آن است که با استفاده از آن ها می توانید به سبد دارایی های خود تنوع ببخشید و با آن میزان از ریسک که برای شما مناسب است به سوی هدف تان حرکت کنید.
گزینه ها
هنگام تدوین یک استراتژی باید در این باره تصمیم گیری کنید که چه نوع سهامی را و از هر یک به چه میزان خریداری کنید . برای مثال اگر رشدمحور هستید می توانید اوراق بهاداری را بخرید که احتمال رشد سود آن ها بسیار زیاد است همچنین اگر درآمدمحو ر یا مایل به حفظ ثروت خود هستید باید در سبد دارایی تان، بیشتر اوراق قرضهء دولتی بگنجانید یا در صندوق های اوراق قرضه که مدیریت خوبی دارند سرمایه گذاری کنید . از طرف دیگر هنگام انتخاب یک سهم برای خرید یا فروش باید طبق قواعدی که در زمینهء داد و ستد سهام و در راستای اهداف خود تدوین کرده اید عمل کنید . هنگام خرید یا فروش هر سهم یا اوراق بهادار بسیار ضروری است که سود و ریسک آن با جهت گیری سرمایه گذاری شما و میزان ریسکی که می توانید تحمل کنید سازگار باشد .
نتیجه گیری
برنامهء سرمایه گذاری یکی از حیاتی ترین بخش های دستیابی به اهداف تان است . این برنامه شبیه یک راهنما عمل می کند و تا اندازه ای سرمایه گذاری شما را در مقابل ریسک حفاظت می کند ، با هر هدفی که وارد بازار سرمایه شده باشید به تدوین هدف و شناخت خود نیاز دارید . پایبندی به این اهداف و قواعد شما را از قربانی اح ساسات شدن حفظ می کند و دیدگاهی واقع بینانه و عقلانی به شما می دهد .
کلمات کلیدی :
